Группа РусГидро (далее – «Группа»; торговый код на биржах MOEX, LSE: HYDR; внебиржевой площадке OTCQX: RSHYY) публикует аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2015 год, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).
Ключевые результаты за 2015 год:
- хорошие финансовые результаты в 4-м квартале обусловлены увеличением объемов выработки на ГЭС Группы, ростом выручки в 2 раза превысившим рост операционных затрат, благоприятной ценовой конъюнктурой;
- рост общей выручки в 4 квартале 2015 года составил 7,6%, в 2015 году – 5,8%;
- EBITDA в 4 квартале – 25 806 млн рублей (+18,7%), за 2015 год – 73 383 млн рублей (+0,2%);
- операционные расходы за 2015 год выросли ниже инфляции – на 8,3%; рост в 4 квартале – всего 3,8%;
- чистая прибыль за 2015 год – 27 159 млн рублей (+12,5%); скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль – 47 368 млн рублей (+19,1%);
- средневзвешенная прибыль на акцию за 2015 – 0,0865 рублей (+25,5%).
Председатель Правления – Генеральный директор ПАО «РусГидро» Николай Шульгинов прокомментировал: «По итогам 2015 года Группа РусГидро продемонстрировала хорошие результаты, которые отразили не только определенное увеличение выработки ГЭС во второй половине года, но и в не малой степени серьезные усилия менеджмента по оптимизации операционных затрат и сохранению финансовой устойчивости Группы. Так, прочие расходы по Исполнительному аппарату ПАО «РусГидро» снизились на 811 млн рублей, вознаграждения работникам ПАО «РусГидро» снизились на 251 млн рублей в результате проведенной оптимизации численности персонала. На 2016 год планы по повышению эффективности бизнеса Группы еще более амбициозные: мы хотим снизить общие операционные расходы по Группе на более чем 9% с учетом инфляционных ожиданий, что позволит снизить расходы по ряду статей в реальном выражении, либо сохранить их на уровне, не превышающем значения 2015 года. Для повышения эффективности инвестиционных расходов оптимизации подверглась и инвестиционная программа Группы РусГидро на 2016 год и последующие годы. Так, предусмотрено сглаживание графика финансирования работ по Программе комплексной модернизации (ПКМ) гидроэлектростанций и ограничение объемов их финансирования на уровне не более 30 млрд рублей. В 2016 году оптимизация финансирования по этим видам работ составит почти 6 млрд рублей против ранее запланированных. Следует отметить, что будущее достижение высоких финансовых результатов станет возможно только при условии установления экономически обоснованных тарифов по реализуемым в настоящее время проектам ТЭС и ГЭС на Дальнем Востоке и решения проблемы тарифного регулирования холдинга «РАО ЭС Востока». Также для создания прочной основы сохранения финансовой устойчивости Группы менеджмент намерен продолжить совместно с федеральными ведомствами реализацию мероприятий, направленных на рефинансирование кредитного портфеля холдинга «РАО ЭС Востока».
Основные финансовые результаты за 2015/2014 гг. (в млн рублей)
|
2015
|
2014
|
Изм.
|
4кв/15
|
4кв/14
|
Изм.
|
Общая выручка, в т.ч.
|
361 826
|
341 988
|
5,8%
|
108 555
|
100 847
|
7,6%
|
Выручка
|
347 512
|
329 560
|
5,4%
|
102 429
|
96 252
|
6,4%
|
Государственные субсидии
|
14 314
|
12 428
|
15,2%
|
6 126
|
4 595
|
33,3%
|
Операционные расходы
|
315 103
|
290 838
|
8,3%
|
89 034
|
85 749
|
3,8%
|
EBITDA[i]
|
73 383
|
73 249
|
0,2%
|
25 806
|
21 742
|
18,7%
|
Чистая прибыль
|
27 159
|
24 131
|
12,5%
|
-
|
-
|
-
|
Скорр. чистая прибыль[ii]
|
47 368
|
39 777
|
19,1%
|
19 154
|
13 331
|
43,7%
|
Операционные результаты
По итогам 4 квартала 2015 года суммарная выработка электроэнергии станциями Группы РусГидро составила 30 651 млн кВтч, что на 13,6% выше, чем за аналогичный период 2014 года, за 2015 год выработка составила 114 265 млн кВтч (+0,6%). ГЭС и ГАЭС, входящие в Группу РусГидро, в 4 квартале 2015 года увеличили производство электроэнергии на 22,8% до 21 532 млн кВтч; за 2015 год – производство снизилось на 2,4% до 82 079 млн кВтч; выработка тепловых станций (ТЭС) и геотермальных станций (ГеоЭС), расположенных на Дальнем Востоке, в 4 квартале 2015 года снизилась на 3,6% до 9 119 млн кВтч, за 2015 год выросла на 9,2% до 32 186 млн кВтч.
Основными факторами, повлиявшими на изменение выработки Группы РусГидро в 2015 году, стали:
- суммарный приток воды в основные водохранилища Волжско-Камского каскада в 4 квартале выше нормы, за 2015 год – несколько ниже ее;
- приток воды в основные водохранилища Сибири в 4 квартале – выше нормы или близкий к ней;
- пониженный приток в водохранилища ГЭС Юга и Северного Кавказа в 4 квартале 2015 года;
- увеличение выработки электроэнергии ТЭС Дальнего Востока в результате снижения выработки ГЭС и роста потребления по ОЭС Востока.
События в январе – декабре 2015 года
- В апреле ПАО «РусГидро» завершило размещение неконвертируемых рублевых облигаций серии 09 номинальной стоимостью 1 000 рублей каждая объемом 10 млрд рублей, итоговая ставка купона составила 12,75% годовых.
- Крупнейшая гидроэлектростанция Группы РусГидро – Саяно-Шушенская – увеличила выдаваемую в энергосистему мощность до 5 100 МВт в результате модернизации автоматической системы предотвращения нарушения устойчивости.
- Водохранилище Богучанской ГЭС (совместное предприятие РусГидро с UC RUSAL, с долей участия ПАО «РусГидро» 50%) заполнено до проектной отметки 208 м (над уровнем моря), при этом станция сможет выйти на полную мощность 2 997 МВт и производство 17,6 млрд кВтч электроэнергии в год.
- Председателем Совета директоров РусГидро избран Юрий Трутнев, Заместитель Председателя Правительства Российской Федерации – полномочный представитель Президента Российской Федерации в Дальневосточном федеральном округе.
- В июле ПАО «РусГидро» завершило размещение трех выпусков биржевых облигаций общим объемом 15 млрд рублей со ставкой купона 11,85% годовых.
- ПАО «РусГидро» выплатило дивиденды за 2014 год, общая сумма выплаченных дивидендов составила 6 млрд рублей. Решение выплатить дивиденды в размере 0,01561855 рублей на одну акцию по результатам 2014 года принято годовым Общим собранием акционеров Общества 26 июня 2015 года.
- 14 сентября 2015 года Совет директоров избрал Председателем Правления – Генеральным директором ПАО «РусГидро» Шульгинова Николая Григорьевича;
- Введена в эксплуатацию Гоцатлинская ГЭС с установленной мощностью 100 МВт, расположенная в Дагестане.
- В октябре ПАО «РусГидро» в полном объеме погасило рублевые еврооблигации, размещенные в октябре 2010 года, общим объемом 20 млрд рублей.
- В декабре введено 120 МВт электрической и 188 ГКал/ч тепловой мощности на Благовещенской ТЭЦ.
Выручка
Структура выручки за 2015/2014 гг. (в млн рублей)
|
2015
|
2014
|
Изм.
|
4кв/15
|
4кв/14
|
Изм.
|
Продажа электроэнергии
|
254 518
|
239 543
|
6,3%
|
74 171
|
67 217
|
10,3%
|
Продажа теплоэнергии и горячей воды
|
35 381
|
34 059
|
3,9%
|
12 400
|
11 835
|
4,8%
|
Продажа мощности
|
33 038
|
28 012
|
17,9%
|
8 815
|
7 878
|
11,9%
|
Прочая выручка
|
24 575
|
27 946
|
-12,1%
|
7 043
|
9 322
|
-24,4%
|
Итого доходы от текущей деятельности
|
347 512
|
329 560
|
5,4%
|
102 429
|
96 252
|
6,4%
|
Государственные субсидии
|
14 314
|
12 428
|
15,2%
|
6 126
|
4 595
|
33,3%
|
Итого общая выручка
|
361 826
|
341 988
|
5,8%
|
108 555
|
100 847
|
7,6%
|
За 2015 год общая выручка Группы увеличилась на 5,8% до 361 826 млн рублей. Данное изменение обусловлено следующими ключевыми факторами:
- увеличением выручки по Субгруппе «РАО ЭС Востока» в связи с ростом среднеотпускного тарифа и полезного отпуска электроэнергии, а также увеличением объема реализации электроэнергии по двусторонним договорам купли-продажи;
- увеличением выручки по Субгруппе «ЭСК РусГидро» в связи с плановым повышением тарифов на электроэнергию, ростом электропотребления по ряду потребителей, а также привлечением новых покупателей;
- увеличением выручки от продажи мощности на КОМ для ГЭС второй ценовой зоны за счет частичной «либерализации» рынка мощности для ГЭС с 1 мая 2014 года;
- индексацией регулируемых тарифов на мощность.
Операционные расходы[iii]
Структура операционных расходов за 2015/2014 гг. (в млн рублей)
|
2015
|
2014
|
Изм.
|
4кв/15
|
4кв/14
|
Изм.
|
Вознаграждения работникам
|
72 871
|
65 504
|
11,2%
|
20 300
|
17 676
|
14,8%
|
Покупная электроэнергия и мощность
|
60 805
|
57 504
|
5,7%
|
18 085
|
18 340
|
-1,4%
|
Расходы на топливо
|
54 087
|
46 639
|
16,0%
|
16 276
|
15 411
|
5,6%
|
Расходы на распределение электроэнергии
|
42 663
|
41 282
|
3,3%
|
12 425
|
11 455
|
8,5%
|
Услуги сторонних организаций
|
32 345
|
29 811
|
8,5%
|
9 412
|
8 849
|
6,4%
|
Амортизация ОС и НМА
|
22 477
|
21 340
|
5,3%
|
5 494
|
5 856
|
-6,2%
|
Налоги, кроме налога на прибыль
|
9 792
|
9 008
|
8,7%
|
2 486
|
2 337
|
6,4%
|
Прочие материалы
|
9 202
|
9 786
|
-6,0%
|
3 236
|
2 397
|
35,0%
|
Убыток от выбытия основных средств, нетто
|
3 366
|
1 288
|
161,3%
|
903
|
1 353
|
-33,3%
|
Расходы на водопользование
|
2 844
|
2 656
|
7,1%
|
802
|
594
|
35,0%
|
Расходы на закупку нефтепродуктов для перепродажи
|
673
|
425
|
58,4%
|
124
|
145
|
-14,5%
|
Убыток / (прибыль) от выбытия дочерних обществ и ассоциированных предприятий, нетто
|
240
|
(28)
|
-
|
44
|
(64)
|
-
|
Доход, связанный с сокращением выплат пенсионерам и сокращением системы пенсионного обеспечения
|
(717)
|
(501)
|
43,1%
|
(717)
|
(501)
|
43,1%
|
Прочие расходы
|
4 455
|
6 124
|
-27,3%
|
164
|
1 901
|
-91,4%
|
Итого
|
315 103
|
290 838
|
8,3%
|
89 034
|
85 749
|
3,8%
|
Общие операционные расходы по текущей деятельности в отчетном периоде увеличились на 8,3% до 315 103 млн рублей по сравнению с 290 838 млн рублей за 2014 год.
Ключевыми факторами, повлиявшими на изменение операционных расходов, стали:
- рост расходов на оплату труда в результате индексации в течение отчетного года тарифных ставок и должностных окладов работников дочерних обществ Субгруппы «РАО ЭС Востока» и операционного персонала филиалов ПАО «РусГидро» (в рамках отраслевого тарифного соглашения);
- увеличение расходов на топливо в основном по генерации АО «ДГК» в связи с увеличением отпуска электроэнергии, увеличением удельных расходов условного топлива, а также увеличением цены;
- увеличение расходов на покупку электроэнергии и мощности в основном в результате: а) роста расходов ПАО «Якутскэнерго» (Субгруппа «РАО ЭС Востока»), в связи с началом закупки электроэнергии у ОАО «Вилюйская ГЭС-3» (Группа «АЛРОСА»); б) рост расходов на покупную электроэнергию и мощность АО «ЭСК РусГидро» в связи с увеличением закупок для новых покупателей; в) увеличения расходов ПАО «Красноярскэнергосбыт» на покупную электроэнергию на РСВ в основном в связи с ростом цен, а также за счет роста объемов и цены покупки мощности в рамках договоров о предоставлении мощности и свободных договоров купли-продажи мощности; г) увеличением расходов в связи с привлечением новых потребителей;
- увеличение расходов на амортизацию основных средств в связи с вводом в эксплуатацию новых объектов основных средств в ПАО «РусГидро»;
- рост расходов на услуги сторонних организаций в связи с привлечением внешних компаний для выполнения работ по ремонту оборудования по Субгруппе «РАО ЭС Востока».
Прибыль
Показатель EBITDA в отчетном периоде увеличился на 0,2% и составил 73 383 млн рублей против 73 249 млн рублей в 2014 году.
За 2015 год чистая прибыль Группы увеличилась на 12,5% и составила 27 159 млн рублей по сравнению с 24 131 млн рублей за 2014 год.
Скорректированная чистая прибыль в отчетном периоде составила 47 368 млн рублей, что на 19,1% выше аналогичного показателя 2014 года.
Разница между отчетным и скорректированным показателями объясняется в основном отражением следующих неденежных операций (указаны без учета эффекта налога на прибыль):
- признание убытка от экономического обесценения основных средств в размере 12 593 млн рублей;
- признание убытка от обесценения дебиторской задолженности в размере 4 011 млн рублей в результате анализа просроченной дебиторской задолженности и оценки вероятности ее погашения;
- признание убытка от обесценения прочих внеоборотных активов в размере 3 220 млн рублей;
- признание убытка от обесценения гудвила дочернего общества в размере 448 млн рублей.
Основные показатели финансового положения
По состоянию на 31 декабря 2015 года активы Группы увеличились на 54 367 млн рублей до 938 137 млн рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2014 года. Изменение активов преимущественно связано со следующими факторами:
- увеличением основных средств Группы;
- увеличением стоимости финансовых активов имеющихся в наличии для продажи;
- увеличением денежных эквивалентов;
- ростом дебиторской задолженности;
- снижением величины краткосрочных депозитов.
Обязательства Группы на конец отчетного периода увеличились на 35 599 млн рублей до 324 218 млн рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2014 года. Изменение обязательств произошло, в основном, за счет размещения неконвертируемых процентных облигаций общей номинальной стоимостью 25 000 млн рублей, привлечением ПАО «ДЭК» краткосрочных кредитов ПАО «Сбербанк» на общую сумму 5 530 млн рублей и от ПАО «РОСБАНК» на общую сумму 2 800 млн рублей, привлечением АО «ДГК» краткосрочных кредитов от ПАО «Сбербанк» на общую сумму 8 600 млн рублей и от ПАО «РОСБАНК» на общую сумму 1 836 млн рублей. На рост обязательств также повлияло признание на 31 декабря 2015 года обязательства по оферте по выкупу акций ПАО «РАО ЭС Востока» на сумму 2 108 млн рублей.
События после отчетной даты
- В рамках добровольного предложения от ООО «Восток-Финанс» (100% дочернее общество ПАО «РАО ЭС Востока») о приобретении акций ПАО «РАО Энергетические системы Востока» было приобретено обыкновенных и привилегированных акций, совокупно составляющих 11,11% от голосующих акций ПАО «РАО ЭС Востока». Таким образом, доля Группы РусГидро в уставном капитале ПАО «РАО ЭС Востока» превысила 95%, что в соответствии с законодательством дает права принудительного выкупа акций Компании у всех акционеров и доведения доли Группы РусГидро в уставном капитале Компании до 100%.
- В конце января 2016 года менеджмент ПАО «РАО ЭС Востока» достиг договоренности с представителями территориальных организаций «Всероссийского Электропрофсоюза» ДФО о сохранении фондов оплаты труда в компаниях Субхолдинга в 2016 году на уровне 2015 года, необходимости адаптации объема социальных обязательств к текущим финансовым возможностям.
- ПАО «РусГидро» и Voith Hydro согласовали предварительные условия оптимизации контракта о модернизации Саратовской ГЭС, предполагающие снижение его стоимости более чем на 7 млрд рублей.
- В феврале Совет директоров избрал первого заместителя Генерального директора ПАО «РусГидро» Казаченкова А. В. членом Правления Общества.
- В рамках реализации Программы повышения инвестиционной и операционной эффективности и сокращения расходов Группа РусГидро планирует снизить совокупный размер операционных расходов в 2016 году на 8,96 млрд руб. (-9,2%) от уровня 2015 года с учетом инфляционных ожиданий.
Консолидированная финансовая отчетность Группы доступна на корпоративном сайте компании по адресу:
http://www.rushydro.ru/investors/reports/
Презентация финансовых результатов Группы доступна на корпоративном сайте компании по адресу:
http://www.rushydro.ru/investors/presentations/results_presentations/
Источник |